서브 프라임 대출, 저소득 또는 불충분하거나 불완전하거나 존재하지 않는 신용 이력을 가진 대출자에게 신용을 연장하는 관행. 가장 일반적인 형태의 서브 프라임 대출 형태 인 서브 프라임 모기지 대출은 높은 이자율과보다 높은 신용 리스크로 대출 기관을 보상하기위한 요구 사항이 특징입니다. 서브 프라임 대출은 표준 (프라임) 모기지 시장에서 일반적으로 거부되는 개인에게 신용을 제공함으로써 더 많은 수의 가구가 주택 소유를 통해 시간이 지남에 따라 부를 창출 할 수있게합니다.
금리를 제한하는 주법으로 인해 1980 년 이전에는 미국의 서브 프라임 대출이 불가능했습니다. 그해에 연방 기탁 기관 규제 완화 및 화폐 통제 법 (DIDMCA)은 그러한 금리 상한을 제거하여 대출 기관이 위험한 차용자에게 더 높은 요율과 수수료를 청구 할 수있게했습니다. 2 년 후 AMTPA (Alternative Mortgage Transaction Parity Act)는 변동 금리 및 풍선 지불에 대한 제한을 해제했습니다. 이 두 법률이 서브 프라임 대출 시장의 발전을위한 문을 열었지만 서브 프라임 대출을 대규모로 실현할 수있게했던 것은 1986 년의 세금 개혁법 (TRA)으로 미국 납세자가 모기지에 대한이자를 공제함으로써 세금 의무를 줄일 수있었습니다. 1 차 거주지 및 1 개의 추가 주택. TRA는 주택 담보 대출에 대한 수요가 크게 증가했습니다. 주택 담보 대출에 대한 세금 공제가 많은 주택 소유자에게 다른 형태의 소비자 부채보다 더 저렴하기 때문입니다.
연방 준비 제도 이사회가 유지하는 저금리와 함께 1990 년대의 경제 호황기 동안 소비자 신뢰가 증가하면서 서브 프라임 대출이 크게 증가했습니다. 주택 소유자가 기존 주택보다 더 큰 새로운 주택 융자를 받고 현금의 차이를받는 현금 상환 자금 조달은 주택 담보 대출의 인기가 매우 높아졌습니다. 새로운 모기지 담보 기술은 대출 기관이 모기지 지원 증권 (MBS)의 형태로 모기지 및 기타 부채 계약을 투자자에게 쉽게 패키징 및 판매 할 수있게 해 주었으며, 이는 대출 기관이 비용을 절감하고 위험을 이전하는 데 도움이되었습니다. 이러한 모든 발전은 2000 년대 초까지 서브 프라임 대출 시장의 빠른 확장에 기여했습니다.
그 결과 미국에서 주택 버블 (주택 가격이 지속 불가능한 수준으로 빠르게 상승)이 형성되었습니다. 2007 년 버블이 마침내 터졌을 때, MBS의 가치는 급격히 하락하여 몇몇 주요 은행과 투자 회사의 대차 대조표를 망치고 서브 프라임 대출 시장이 무너졌습니다. 2007-08 년 금융 위기 (서브 프라임 모기지 위기라고도 함) 동안 거의 모든 대출이 미국에서 얼어 붙어 미국 경제와 서유럽 및 다른 국가의 경제에 타격을 입혔습니다. 대 불황 (2007 ~ 09)으로 알려진 장기적인 경제 둔화는 전 세계에 걸쳐 치명적인 영향을 미쳤습니다.
서브 프라임 대출 시장은“실패하기에는 너무 큰”금융 기관에 대한 대규모 대출을 포함하여 전 세계 정부와 중앙 은행에 의해 일련의 과감한 조치가 시행 된 후 회복 과정이 느리게 시작되었습니다. (2008 년 비상 경제 안정법 참조)
